美国那斯达克（Nasdaq）挂牌上市的中国金饰制造商“金凰珠宝”，日前被踢爆以83吨假黄金做抵押，向十余家中国金融机构共融资贷款200亿人民币。丑闻曝光后，6月29日、30日股价随即崩跌，跌幅各达22%、16%，周二30日收盘每股仅0.71美元，市值较去年同期跌掉近八成。
据报导，计有15家信托公司在国营“中国人民财产保险”的承保下，自2015年起相继接受金凰珠宝黄金担保贷款共约200亿。但日前法院人员开启保险箱查验时发现“纯金金条”竟都是“镀金铜合金”。
据统计，83吨的纯黄金相当于中国一年黄金产量的22%、2019年国家黄金储备的4.2%。
此桩“实物黄金质押+保险公司承保”的双重保险融资模式如何形成诈贷犯罪，令人质疑。这其中涉及的评估、质检、监督、保险等机构各应承担何种责任？目前或许仅是连环“爆雷”的开端。此案是否也如曾在那斯达克上市的瑞幸咖啡一般，是桩牵连集体造假的案子？
“实物黄金质押+保单承保”仍难防诈贷
今次事件引爆点是今年2月东莞信托向法院申请对金凰珠宝抵押品展开清算，因后者2019年底信贷逾期兑付，不料赫然发现本应是上海黄金交易所AU999.9的标准金，竟只是铜合金赝品。
接着，总部位于北京的民生信托也向法院申请提前“开箱”检验，5月22日证实收到的金凰珠宝抵押品金条也是膺品。
然而，金凰珠宝董事长贾志宏矢口否认他当初存入的黄金是膺品，否则保险公司怎么会承保。不过，6月24日上海黄金交易所已取消金凰珠宝的会员资格。
金凰珠宝2002年8月成立于武汉，2007年10月改制为股份有限公司，2010年8月18日在美国那斯达克上市，代码KGJI。
随着掺假黄金被揭发，由金凰珠宝发行并许诺年收益最高10%的“东莞信托-金凰集合资金信托计划”彻底破产。另外，此前即身陷麻烦的民生信托、东莞信托、安信信托、四川信托、恒丰银行等金融机构处境更是雪上加霜。
据了解，金凰珠宝之所以寻求这么多的融资，主要是2018年并购国有汽车零件商“三环集团”99.97%的股权，以全现金支付了70亿人民币，湖北省政府称赞该交易是“混合所有制改革”的样板模范。
金凰珠宝接管三环后，常爆发贪污丑闻并面临调查。2020年以来，金凰珠宝已遭债权人通过法院强制执行22次，累计执行金额高达102.57亿元。而贾志宏持有的金凰珠宝及相关公司的股权也已被法院冻结。
保险公司拒绝赔偿 被告上法庭
6月初，东莞信托、民生信托和长安信托纷纷对金凰珠宝提起诉讼，并向为其承保的“中国人民财产保险”索赔，但遭到拒绝。
一方面信托公司说，保险合同中约定，保险标的为AU999.9黄金金条，如质量或重量不符合即视同发生保险事故，会向受益人承担赔偿责任。
另一方面，保险公司表示，保险期间只有对火灾、雷击、盗窃等六类原因导致的黄金“质量和重量不符合保单约定”承担保险责任。保险公司还强调，合同约定保险金请求权主体为被保险人，而目前金凰珠宝并未提出任何保险索赔，信托公司索赔不符合保险合同约定。
目前，此案已进入司法调查程序。
此外，信托公司发生客户信贷逾期不兑付，负责监管的“银行保险监督委员会”今年还同意信托公司继续发行相关新产品。有投资人最近才买的信托产品，就被告知没办法兑付了。
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